# 躺着都能赚钱的白马组合 如何在wind上根据指标筛选出白马股 ## 白马股组合 投资步骤 1. 筛选白马股 2. 删除周期股 3. 精挑细选构建组合 4. 低价买入 5. 按时切换 ### Step 01 筛选白马股 ~~~ 连续7年或10年ROE >= 15% 0 < 市净率PB < 8 ~~~ 第一步：打开万德->股票->多维数据->条件筛选，选择指标ROE,PB 假设投资时间为 2012年5月1日  第二步：设置ROE指标 (1) 待选指标->财务分析->盈利能力->净资产收益率ROE(扣除/加权)->双击7次  ~~~ '参数' -> 调整时间 '运算符' -> >= '数值' -> 一季报ROE(加权) >= 3.75% 年报ROE(扣除/加权) >= 15% ~~~ 当需要使用季度ROE作为筛选条件时，选择加权ROE   第三步：设置PB指标 (1) 待选指标->估值指标->市净率PB(LF) ->双击两次  设置PB指标 (2) ~~~ PB>0 PB<8 选定投资时间 ~~~  实际筛选自己的白马股时,不需要更改参数日期哦。  最后: “执行筛选”  ### Step 02 剔除周期股 如何在wind上筛选出白马股后剔除周期股 精挑细选白马股构建一个组合 ~~~ 了解公司的主营产品 推断公司的所属行业 排除周期股 ~~~ #### 1，了解公司的主营产品 筛选指标->基本资料->公司资料->选中'主营产品类型'->执行筛选 即可看到每家公司的主营产品  #### 2，复制到EXCEL 按住shift全选,点击鼠标右键,选择'复制选中',复制到EXCEL中。  #### 3，数据处理 把7年的ROE数据先隐藏,根据主营产品类型剔除掉强周期的公司  强周期行业 煤炭/钢铁/有色金属/化工/重型机械/航海运输/房产 。。。 强周期行业受宏观经济影响比较大 食品饮料类、公共事业类、医药等行业受宏观经济影响比较小。 #### 4，剔除周期股  ### Step 03 精挑细选构建组合 组合投资，通常是8到10支股票 若资金量不够，买3-5支左右 精挑细选，分析是否有护城河 要想盈利好，分析少不了 手上自己少，更得仔细找 ### Step 04 估值-相对估值法 相对估值法的核心：找到盈利稳定的公司，在PE低的时候买入 在理杏仁网站中找到PE指标的分布图，当PE在绿线下方时，是比较好的投资机会，越接近历史最低PE越好,根据自己的风险承受能力进行投资。 买的贵不贵，全靠估值对! 以云南白药为例，打开理杏仁网站-> 输入'云南白药'  当PE跌到绿线以下，适合买入  #### 估值-三档建仓 重仓档 -> PE = 历史最小值 = 23.19PE 补仓档 -> PE = 最小PE x 1.1 = 25.51PE 建仓档 -> PE = 最小PE x 1.21 = 28.06PE 2012年5月4号， PE=29.19,非常接近建仓档,可以买入。 #### Step 04 按时切换 白马组合的切换原则 ~~~ 半年或1年重新筛选 符合的继续持有 不符合的卖出再补入符合的股票 或者根据风险承受能力,PE值超过灰线时可分批卖出。 ~~~ 定时看一看，不行咱就换！ #### Step 05 切换或者卖出 白马组合的卖出原则 ~~~ 1，发现当初选股票是分析有误，悬崖勒马及时卖出 2,公司不再符合白马股的条件 比如ROE < 15%了，或者PB>8，严重高估。 3,PE超过灰线时，分三档分批卖出 PE达到灰线,卖出这只股票总资金的1/3 PE达到灰线值*1.1，卖出这只股票此时总资金的1/2 PE达到灰线值*1.21,全部卖出 ~~~ ### 结束语 白马组合的投资套路: * 筛选白马股 * 剔除周期股 * 精挑细选构建组合 * 估值 * 按时切换 课程回顾 年报三表/三表关系 白马股筛选 护城河 定性定量分析 构建白马组合 估值