# 价值精选 ## logo ## 唯一编码 10180907lkbk01 ## 作者 刘宏晶 ## 评级 A ## 标签 稳健 ## 投资风格 混合投资型 ## 上线时间 2019年7月22日 ## 回测表现  ## 实盘表现  ## 投资原则 | 原则名称 | 原则唯一标识 | 原则设置 | | ------------ | ------------ | -------- | | 最大持股天数 | max_hold_day | 15 | | 最大持股数 | max_hold_num | 5 | | 止盈线 | stopup | 15% | | 止损线 | stopdown | 8% | ## 内含装备 ### 择时装备列表 03190215one301 ### 风控装备列表 04181114dqzs01 04181114kthq01 04181114pst001 04181114sjyj01 04181114st0001 04181114yxfz01 ### 选股装备列表 02180907jzjx01 ### 交易装备列表 01180907sar001 ## 简要介绍 “价值投资”理念，被投资者广为接纳。公司基本面数据是决定股价未来走势的根基，大部分投资者在选股时也都要研究下公司的财务数据。如公司的净资产，净利润，财务杠杆，营业收入增长率等指标是企业估值预测的常用指标。在使用过程中若仅仅靠低PE、高净资产收益率等传统的财务指标做简单的分层筛选，较难取得好的投资收益。主要原因是大部分个股难以放到一个统一的维度里进行比较，比如评判不同行业个股质地好坏的财务指标，其标准并不统一，导致分析难度增加。而同一行业内财务指标相近的个股，也可能因为公司发展环境以及大盘环境的变化，最终形成完全不同的股价走势，分析的即时性也是难点。我们的价值投资精选套装，利用全市场作为一个统一的整体进行估值分析，实时变动个股各财务指标的参数，来规避统一维度的问题。每天利用大量的计算对所有个股进行估值，解决即时性分析的问题。最终精选出短期股价偏离估值较多的个股，赚取收益。 ## 核心思想 1. 选股 净资产，净利润，财务杠杆，营业收入增长率是企业估值预测的有效指标，把全市场个股作为一个整体，为个股的有效指标配置不同的参数，使预测市值和实际市值尽量相等。利用估值模型对全市场个股进行价值估算，选出短期最为低估的个股；并对个股波动率进行测算，得出适合的单支个股仓位； 2. 交易 选取估值偏离度最高的一批个股进行买入。利用趋势跟踪类指标监测入场后的股价走势，当趋势跟踪类指标出现卖点时卖出。该交易思路不会提前卖出出现趋势上涨走势的个股，有助于投资者抓住上涨个股的大段利润。 3. 择时 指数大周期均线走向对股价中长期趋势有着重要的主导性作用,往往也被用来划分市场中期强弱的分界线；均线虽能够较好的跟踪趋势，但在震荡时又会出现较多的无效提示，而根据均线变化做出的趋势通道则对震荡有较好的过滤作用。仓位控制时采用大周期均线划分市场强弱，以确定整体仓位的上下限，当市场处于强势时仓位上限可到100%，当市场处于弱势时仓位上限为50%；另外利用趋势通道和力度指标做加减仓的操作，当股价处于上穿趋势通道或下跌力度减弱时加仓，当股价下穿趋势通道或上涨力度减弱时减仓。 4. 风控 个股的收益率达到15%时止盈，跌破8%时止损。 ## 特点 每天对估值进行计算，即时性较好。另外对估值偏离排序进行选股，选股数量均匀且有保证，因此构建的组合可操作性强。由于选股标的是全市场个股，因此选中小盘股的概率略高，在小盘股活跃的市场环境中表现较好；