# 06.20160909关于“资本” 关键概念：资金、资本。 资本确实主要由钱构成，但，仅仅一堆钱放在那里肯定算不上是资本。 大多数人其实不配站在资本之后。 投资的重点并不在于盈写绝对值大小，而是在于盈亏比例大小。 给自己的投资款“判上个无期徒刑”。 做对的事情，比把事情做对更重要。 ## 【思考】可阅读完正文后思考！ > 1. 如果用5000元人民币就可以开始正儿八经的投资活动的话（暂时别管究竟是哪一种投资活动)，你最早什么时候可能开始?迄今已经多久了 ？你错过了多长时间？（那可是你有限生命中的一部分啊！） > 2. 如果用5000元人民币就可以开始正儿八经的投资活动的话，你身边有多大比例的人，事实上可以从事投资活动，可实际上却从未意识到自己竟然可以？你猜他们还要错过多久？ > 3. 上面的5000元只是一个数宇。重要的是，你要认真问自己：我到底现在可以有多少金额可以真的" 判它个无期徒刑"?如果觉得不够多，那么，你心里的那个数宇究竟是多少？你要花多长时间搞定? > 4. 如果你早已开始投资活动，你所使用的"资金"是否有资格被称作"资本"？你是否曾经想过要给你的资金"判个无期徒刑"？若是后来没做到，为什么？若是你竟然做到了•是不是会觉得那些做不到的人具实很可笑？ > 5. 知道沒用，做到才行一你刚刚升级了一个极端重要的观念，那么从此之后，什么事儿绝对不能做？什么事儿必须做？拉个单子罢。可能你会吓到的，因为之前的你已经不复存在了——将来你也有可能被再次吓到，因为你竟然可以忘掉了这个严肃的单子. . . 随后的若干周里，我们还是会回到一些跟“财富”、“资本”、“赚钱” 看似无关实则至关重要的概念上去……但是，关于资本的思考，一旦开始就不应该停止。 ## 【正文】 这周，我们更新了一个对走在通往财富自由之路上的人来说，实在是太重要的一个概念：资本。 有些话，重复多少遍都不多。比如： > 我们的专栏不只谈"钱"。 很多读者看完这周的主题，纷纷在后台留言说："终于开始切入正题了"，"等了好久终于开始聊钱了"。 实际上，如果你希望我们每篇文章谈论的都是这方面的话题，你可能会失望。因为我们的专栏不会只谈钱，尤其是在初期的阶段，谈论的更多的可能是和财富"无关"的东西。 踏上财富自由之路，需要你有足够的体力，而我们现在做的，就相当于前期的体能训练。没有这部分的练习，以后即便真的碰到了 "财富自由"的机会，恐怕也不一定把握得住。 所以，切忌"头痛医头，脚痛医脚"。没有办法实现"财富自由"的原因，很可能不在"钱"上，而是在一些看似不起眼，但实际上非常重要的地方。 我特别喜欢一个类比，乃至于在各种场合反复使用，用法创意多端（就好像 "诡计多端"一样)： > 房子确实是主要用砖头建造的，但，仅仅一堆砖头摆在那里肯定算不上房子…… 同样的道理： > 资本确实主要由钱构成，但，仅仅一堆钱放在那里肯定算不上是资本。 钱和资本实际上是很不一样的东西，正如一堆砖头和一个房子肯定不是一回事儿一样。所以，有钱和有资本，其实完全是两回事儿。 那么，资金和资本的区别究竟在哪里，“资金”需要哪些要素才配得上被称为"资本"呢？ 钱本身顶多可以算作资金，而它想要成为有效的资本，还有需要至少另外三个要素： > * 资金的金额大小 > * 资金的使用时限 > * 资金背后的智慧 在今天这个世界里，一百块钱，是不可能被当做"资本"处理的——只因为金额太小了。一百万也许是资本，也许不是——要看在这是用来在哪个领域做投资了，是吧？十亿？十亿这个金额当然远超“够用”的范围，但，即便如此，仅仅十亿本身，依然很难直接算作资本。 因为资本的第二个要素更为重要：看你能使用这个足够大金额的资金的时间。你只能用一天的话，别说投资了，连赌博的地方都找不到（因为你得找个旗鼓相当的对手，一天賭十亿的赌客不是很容易以安全的方式找到）……一笔金额足够大的资金，能用一天，一个月，一年，两年，十年，甚至永远——都是不一样的，之间的威力差异天壤之别。 万科有个传奇股东，刘元生先生。1988年，刘先生以360万元人民币拿下360万股万科股票，迄今沒有动过……以2016年6月27日的市值2,697亿计算，刘元生的万科资产账面财富大约为27亿人民币——相当于28年，750倍！（其实，这还没算上另外一个事实：进入2016年，万科的市值缩水了不少呢…………） 但，别看急羡慕，这是绝大多数人不可能拥有的资本，八十年代末的360万元，金额足够大；但更为关键的是，那对刘元生来说，是到死都可以无需挪用的钱，所以那才算得上是资本啊！拥有这样资本的人，说是十万里挑一都太多了罢？ 大部分人投入到股市的钱，其实根本不能做到“到死都可以无需挪用”。有些人甚至在自己是负资产的情况下，借钱去炒股。 这时候，人其实是没有办法无视这笔钱的动态的。看看我们周围有多少人，仅仅是因为把钱投入到了股市，就此变得神情紧张，每天的心情随着大盘的涨跌而起伏。 即便你通过这种方法获得了收益，可能都得不偿失，因为你损失的可是最宝贵的注意力。更何况很多人根本就赚不到钱，这才是真正的"赔了夫人又折兵"。 实际上，最重要的是第三个要素：资金背后的智慧。同样的钱，在不同人的手里，会发挥不一样的威力。要是真有一个时空穿梭机，把你、我、雷军、王刚、徐小平，带回到过去的某个时点，各自给上一百万人民币去做"第一次天使投资"，不用猜，收益率最高的肯定不是你和我吧？嗯，滴滴的天使投资不过是100万人民币，早已上市的聚美优品当年的天使投资不过10万美元而已。 还是同样的措辞——这是个残酷的事实： > 大多数人其实不配站在资本之后。 我自己是很清楚这个事实以及这个事实有多残酷的： > 在2008年的时候，即便我有100万闲钱.，我甚至都不知道该投给谁……到了 2013年我以为自己知道了，结果投错了很多很多人和项目…… 对，我就是花了很长时间，用了很大的力气，才基本上觉得自己可以站在资本之后了，但也知道只不过是还算凑合而已。 第一周我们提到的"火急火燎地随大流"，其实就是由于没有资金背后的智慧，才导致的结果。 看到一个所谓赚钱的机会，不管自己准备好了没有，也不管是否做过相关的硏究就跳进去，通常的结果都是自己成为了别人的红利。 越是所有人都火急火燎的时候，越应该想清楚，这是不是自己的机会。 这种耐心和智慧都需要平时锻炼，也只能在平时锻炼。我自己花了很多年，通过不断的践行才算刚刚入了门而已。 这些实践和磨炼，没有人能够代替你完成，所以多一点耐心，给自己一点时间。 好消息是，虽然并不容易，但站在资本背后的实力确实是可以习得的。习得的方法是从各个维度(金额、时限、智慧）逐步循环突破。 第一个要突破的，并不是金额——这是绝大多数人止步不前的根本陷阱。很多人误以为自己“反正也沒有多少钱”，于是投资这事儿跟自己是沒关系的。他们不是安慰自己，而是鄙夷地说，“看着那些人整天算计理财挺傻的……”这是常见的心理自我保护手段，跟义务教育期间学习不好的人"理直气壮"地"瞧不起"学习好的人，或者小男生对小女生表示厌恶用以掩盖另外一种情绪甚至开始讨厌自己被女生吸引，一模一样，完全没有任何区别。 其实，投资的重点并不在于盈写绝对值大小，而是在于盈亏比例大小。这一点格外重要。看相对值，而不是看绝对值。在同样的投资环境里，用一万元作为本金盈利50% ,和用十万元作为本金盈利15%，前者的成绩优于后者，或者稍微专业化一点的说法是：前者的资金效率高于后者。 把焦点放在盈亏比例上（相对值)，而不是本金大小，盈亏金额上(绝对值），是90%以上的投资者终生没有学会的东西。这本质上就是没有做到把小学数学知识学以致用。90% !你可能不信，你可能想："有那么夸张嘛！"——你看看股市里有多少人喜欢买垃圾股就知道了，他们买垃圾股的根本原因就在于"那玩意儿便宜"。他们是看重绝对值的，所以，即便盈利潜力再高的股票，他们只要看一眼价格，"觉得太贵"，就扭头而去。 很多人真的没认真想过，今天的股票市场，其实几千块钱就是可以开始投资的——而几千块钱•其实是绝大多数人都有的，只是，他们不知道、沒想到：本金大小相对来看其实根本不重要，重要的是盈亏比例…… (关于国内股票市场的诡异，在这里就不讨论，更不争论了——这个话题太过沉重，太过扭曲。也请注意：这篇文章的主旨也不是"鼓励大家现在、马上、都要去买股票"，而是用股市的现状做个例子，证明"很多人对资本的基本看法就是肤浅的"而已。） 很多人的成长都死在了互相比较上。不论起点的绝对值是多少，你相对于自己的起点永远都是一样的。 还记得那个复利公式吗？ > (1+r)^n 我们大家每天都是站在自己的起点上向前迈出一小步。不论这一步在别人看起来有多小，只要他对于你是进步就足够了。 在这方面使用"相对视角"，可以为自己屏蔽掉很多不必要的麻烦。因为别人已经领先了，所以放弃了自己的成长，这种事情是最愚蠢的。 第二个要突破的，也是最重要的： > 能不能给自己的投资款“判上个无期徒刑”。 心理学家们通过大是的调査研究得到这么个结论： > * 大约2/3以上的人若是丟失了自己年收入的10%的话…… > * 大约1/2以上的人若是丟失了自己年收入的20%的话…… ——其实根本不会影响自己的生活质是……只不过大多数人并没有清醒地意识到这个事实而已。 換言之，年收入6万元的人，拿出5千块钱作为投资款，并给这个投资款"判上个无期徒刑"，其实在很大的概率上并不会影响自己的生活质量。 我们之前在讨论"安全感"的时候，就已经埋下了一个伏笔： > 获取财富的诀窍之一就是不冒险。 放弃安全感是为了让你有更多的精力，专注于特定的领域，长期地观察，深入地思考，而不是鼓励大家去冒险。 这个话题我们以后会展开细讲，不过基本的一些常识大家应该牢记，如果投资的金额超过一定比例，绝大多数人都没有办法做到彻底的淡定。 这也是为什么这里需要引用一些心理学的硏究作为依据。我们归根结底都是人，心理上的波动都差不多，所以不必对自己太失望，也不要对自己太自信。 如果这是一部分是动辄要去救急的资金，你是没办法给它判上无期徒刑的。换言之，我们能够长期不去理会的资金，一定是那些"丟了也无所谓"的闲钱。 这个最重要的突破，说起来容易做起来难。但说穿了有仅仅是个观念的问题而已——观念转变了，这个所谓的"突破"就是自然而然，甚至不做不行的决定；观念若是沒有转变，顶多就是"坚持"一阵子，而后一如既往地自然而然地放弃。 这是最重要的观念，也是最重要的铁律： > 不能够心平气和地被判上个无期徒刑的资金，就别假装资本混迹江湖了。 第二个突破之所以最重要，是因为第三个突破几乎是与第二个突破联合并发的： > 投资知识、经验、智慧，几乎只能从实战中获得——书上写的、牛人讲的，都跟你沒关系，因为只有那些东西在你骨子里生根之后再发芽且不夭折而后还要等上很久才会茁壮甚至茂成盛…… 千万别不相信这个漫长的过程不可或缺，这不是聪明可以跨越的；这就好像生孩子一样，十个月就是十个月，多一个月少一个月都很危险，并且无论如何不可能提前四五个月——跟智商就是没关系，沒有什么东西可以帮你凭空跨越那段经历。（你细想想罢，这个道理和上面提到的"绝大多数人就是一生都没做到把小学数学知识应用到自己生活上"是一模一样的道理……） 在最大的投资市场——股市上，80%的投资者是亏钱的——若是总结起来，提炼最根本的原因，其实真的只有一个：他们其实不配被称为投资者，他们用来"投资"的，不是资本，而是"装傻充愣的资金"而已。关键并不在于金额不足够大，关键在于时限太过随意，于是，在最基本的条件未被满足的情况下，所以，即便是有短暂的辉煌，也最终只不过是海市蜃楼。 很多人嘴上挂看的投资，其实本质上和赌博并没有差异。 因为他们并没有做过任何调査，也没有自己的投资观念。如果问他们为什么选择了这些股票，很多人的答案也多半是：听朋友介绍的，看专家推荐的，内部消息…… 如果你看到了那些在股市中加了扛杆，发了大财的朋友，请不要羡慕。不妨顺手可找一些加了杠杆赔光了的反面案例，给自己降降温。这些人只是赌徒的两个极端。 我们这里想要讨论的是投资，而不是赌博。所以如果羡慕那些在股市中赌赢的人，不妨去买彩票，这样的效果相同，并且还节省了你的时间。 最终你会发现，给自己的资金"判个无期徒刑"的人，实际上是已经拥有了足够的智慧，所以他们有资格站在资本背后——而他是否最终可以成为出类拔萃的投资人，那只不过是早晚的事情，首先因为他已经起步了；而且还相当于早已"贏在起点"，因为最初那个"给自己的资金判上个无期徒刑"的行为已经为他日后能够养成"长期深入思考未来"的能力打下了最殷实的基础。有了这个底子，很多的技巧根本就用不着了，很多的陷阱自动消失了，很多的无奈纠结瞬间烟消云散…… 我知道你现在很可能会觉得"无期徒刑"既残酷又没必要——可这就是你要习得的智慧：挣扎着学会分得清楚" 很想要却不能够" 与" 可以却不一定要"之间的巨大区别。这就好像一个人已经拿到大学录取通知书之后竟然选择不去，和他其实并沒有拿到录取通知书却声称"我根本就不想去"，这完全是两回事儿罢？这其中的差异很大罢？你可以给你的资金判个无期徒刑最终却选择两年之后就结束它的"刑期"，和你其实沒办法给你的资金判个无期徒刑但最终也竟然做到两年后结束它的"刑期"，即便是结果一样，这其中也是有巨大差异的——这个差异大到它甚至会影响你的大脑工作方式，而不仅仅是思考质是那么简单。 不论是工作还是学习，总有一群人比别人更出众。 除去所谓的能力差异，这群人还有一个特质： > 他们通常都会主动选择。 比如同样是读大学，有些人是觉得自己的知识储备不够，所以暂停了赚钱的业务，回到了校园。有些人则是因为毕业找不到工作，不得不考个硏究生，继续在学校里躲避两年。 在外人看来同样都是在读大学，但是一个是主动选择，另一个是被逼无奈，这两种不同的状态当然会影响到他们的学习成果。 有关这方面的内容，我们以后也会着重讨论。但是如果仔细思考"很想要却不能够"与"可以却不一定要"之间的差异，你就会发现相同的表象下面隐藏的更本质的区别。 顺带说，你现在应该明白为什么"借钱投资"在大多数情况下是胜算渺茫的了罢？ > * 金额甚至算不上太小，那其实干脆是负数； > * 时限总是不够长，反正不能判上个无期徒刑； > * 连以上两个问题都想不到，那脑筋真的一点都不配站在资本之后…… 还别说，这世界上真的有很多人，痴迷于干更危险的事情：借钱赌博。大千世界啊！ 去年年底的时候，我在Twitter上说过这么一句： > 我竟然找到了捷径，可惜早已身不在起点…… 一路走过来，越走越远，越远感慨越多——这么简单的东西，这么重要的东西，一直以来怎么就没人给我讲过，又,我怎么就能在博览群书的同时那么"巧妙"地躲过了它呢？ (我当然不可能愚蠢到相信"资本三要素"是我个人"抢先首次发现的真理"——肯定早就有人想明白了，也肯定早就有人在某本我没读过的书里写得清清楚楚……人生啊!又过了一段时间，我想明白了另外一件事情，先按此不表，在以后的文章中我会详细说明。） 如此看来，对绝大多数人来说，这三个关键点的突破，在观念升级之后，忽然之间就变成了一个门槛并不高的活动——可对那些观念依然落后的人来说，那可是一道鸿沟，不对，是接二连三的鸿沟，一个都跨不过去。 随后的若干周里，我们还是会回到一些跟"财富"、"资本"、"赚钱"看似无关实则至关重要的概念上去……但是，关于资本的思考，一旦开始就不应该停止。 ## 【补充】 做对的事情，比把事情做对更重要。 无视资金背后的智慧，这些资金能够帮你实惠财富自由的几率也不大。 不要觉得起点低而丧失信心，所有人都需要慢慢跨越这个阶段。 投资这事，“靠专家”是相对不靠谱的方式之一，投资，尤其是“好的投资”，一定是“舍我其谁”的活动。 没有办法实现“财富自由”的原因，很可能不在“钱”上，而是在一些看似不起眼，但实际上非常重要的地方。 缺少智慧的资金，很可能最终成为别人的资本。 如果改不掉一个错误的概念，就用一个新概念去代替。 走好每一步，时常回顾之前的知识，将每个概念刻在自己的脑子里。只有这样我们才能结结实实地改变自己的处境。